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金吾财讯 | 存储概念板块反弹走强，截至发稿，澜起科技（06809）涨4.55%，江波龙（09976）涨2.53%，兆易创新（03986）涨2.27%，伟仕佳杰（00856）涨0.55%。消息面上，中信证券表示，近期美股存储波动较大，认为并非是因为公司当期业绩疲软，主要是市场担心：1）产品涨价增速见顶；2）长鑫科技公布4F2技术进展后，市场担忧中国厂商技术突破后，对于后续美资企业、中资企业长期盈利的影响。聚焦企业基本面来看，该机构认为存储产品仍处于涨价上行周期。此外，伴随着AI技术的发展以及数据中心企业加大采购，数据中心采用存储的营收占比稳步提升，显示出AI的高景气度。展望未来，该机构认为：尽管存储产品的涨价幅度在放缓，但考虑到未来1-2年存储市场料仍将处于供不应求的状态，未来有望对公司毛利率以及盈利能力提升形成支撑。伴随着存储公司长协的落地，主要存储厂商正以3–5年期的LTA合作模式抢占产能，进而提前锁定大客户需求。同时LTA通过采用灵活的定价机制，部分公司设置价格下限，未来对于公司盈利能力形成强有力的支撑，后续有望降低公司盈利的波动性，进而提高公司的估值水平。建议关注HDD、DRAM、NAND等细分赛道的投资机会。
